一周全球钢铁行业趋势

（2025-09-22 至 2025-09-26）

🧭 摘要Executive Summary

• 欧洲钢铁行业面临绿色转型与政策双重压力：德国、意大利等国钢铁企业面临碳市场改革与欧盟CBAM（碳边境调节机制）带来的竞争力挑战；多国企业推进绿色项目，但扩张计划放缓。
• 中国钢铁政策转向去产能与绿色升级：中国钢铁工业协会发布去产能政策，限制新增产能与部分原料进口，同时推动高端钢材与低碳转型。
• 北美与南美市场分化明显：美国对钢铁投资持续加强，加拿大取消部分乌克兰进口关税；巴西则面临出口下滑与进口成本上升。
• 亚洲新兴市场需求增长与绿色挑战并存：印度钢价出口增长强劲，土耳其产能利用率提升；然而绿色转型路径仍受制于能源与原料供应。
• 创新与绿色技术持续推进：瑞典HYBRIT氢储技术获工程大奖，多个绿钢项目启动或延缓，显示行业向碳中和加速靠拢。

📡 市场信号Market Signals

🔹 产量与消费

• 【已知数据】2025年8月全球粗钢产量同比增长0.3%，但同比下降0.3%。
• 【已知数据】中国8月钢铁产量小幅回落，但出口同比增长显著：1–8月钢材出口量同比增长292%。
• 【已知数据】德国8月粗钢产量同比下降10.5%；钢铁销售量下降13%，显示内需疲软。
• 【已知数据】土耳其8月钢铁产量环比增长6.7%，产能利用率提升。
• 【预测】全球粗钢产量将在2025年第四季度保持温和增长，区间为±1.2%，受中国去产能政策影响。

🔹 进出口政策与贸易摩擦

• 【已知数据】加拿大取消乌克兰热轧板反倾销税，释放市场自由化信号。
• 【已知数据】欧盟将对钢铁进口实施新保护措施，拟于10月中旬公布。
• 【已知数据】印度建议对中国电工钢征收五年反倾销税。
• 【预测】美国对钢铝关税政策或持续收紧，可能影响2025年底至2026年第一季度出口市场，尤其对亚洲和拉美地区。

绿色转型与碳中和进展

• 【已知数据】SSAB在瑞典启动新绿钢工厂，HYBRIT氢储技术获得工程创新奖。
• 【已知数据】Salzgitter推迟绿钢项目扩张三年；ArcelorMittal西班牙工厂考虑绿色升级。
• 【预测】欧盟CBAM将在2026年正式执行后，导致约20%的传统钢材出口成本上升，促使企业转向低碳替代品。

🔹 投资与并购

• 【已知数据】JD Fields HDM将在美国马里兰州投资5000万美元建新厂。
• 【已知数据】Tenaris在美国Koppel工厂投资8500万美元升级生产设施。
• 【预测】2025年Q4将有至少3起区域性钢铁企业并购案，集中在欧洲与中东地区，受能源转型与供应链本地化驱动。

🔭 预测情景Forecast & Scenarios

⚔️ 竞争格局Competitive Landscape

⚠️ 风险预警Risks & Early Warnings

• 能源价格波动：特别是欧洲地区电力价格不稳定，直接冲击钢铁冶炼成本。
• 政策不确定性：欧盟CBAM、美国关税政策频繁变动，影响贸易策略。
• 绿色转型成本：高企的投资门槛导致部分中型钢企难以参与绿色转型。
• 原料供应链中断风险：铁矿石、焦炭进口受限，尤其对中国与印度造成压力。
• 贸易壁垒升级：印度、土耳其等国加强反倾销措施，可能引发区域间报复。

🌱 创新及趋势Emerging Players & Trends

• 氢基炼钢：HYBRIT、SSAB、Salzgitter等企业持续推进氢冶金技术。
• 再生钢与循环利用：中国、印度等国家加大废钢利用比例，推动闭环制造。
• 电气化与能效提升：土耳其Çemtaş、Işık Çelik等投资太阳能支持钢铁生产。
• 碳捕捉与封存：欧洲多国将CCS纳入国家减排计划。
• 数字智能化：德国、日本推进AI与物联网辅助生产调度。

📰 新闻源Appendix: Source Mapping

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