一周全球钢铁行业趋势

（2025-09-15 至 2025-09-19）

🧭 摘要Executive Summary

【已知数据】全球钢材进口贸易波动加剧，欧盟、美国、印度等主要市场加强贸易保护措施，包括反倾销调查、CBAM（碳边境调节机制）以及关税调整。
【已知数据】欧洲钢铁行业继续面临需求疲软与高能源成本，德国、意大利、法国等核心国家工业产出增长乏力，部分大型企业如 Thyssenkrupp 接到收购要约。
【预测】2025 年下半年中国钢材出口可能进一步下降，受国内房地产投资大幅下滑（同比下降 12.9%）及政策调控影响。
【预测】绿色钢铁技术加速落地，澳大利亚、印度、土耳其等地出现绿色氢能、低碳炼钢项目部署，预计将在未来 2-3 年内形成示范效应。
【已知数据】巴西、乌克兰钢铁行业受地缘政治因素冲击显著，Gerdau、Metinvest 等企业警告行业“系统性风险”正在上升。

📡 市场信号Market Signals

贸易政策与反倾销调查

【已知数据】欧盟发起对土耳其冷轧钢和热轧钢的反倾销调查（来源：EUROFER、GMK Center）。
【已知数据】美国发布对韩国焊接管、CTL 板、墨西哥 HWR 管道的初步反倾销（AD）和反补贴（CVD）结果（来源：SteelOrbis）。
【预测】印度 CBAM 效应将比美国关税更严重冲击出口（来源：印度钢铁部长言论）。

钢材进出口动态

【已知数据】欧盟成品钢进口同比下降 7%（Q2 2025），出口基本持平（1H 2025）（来源：EUROFER）。
【已知数据】中国 8 月钢材出口同比显著下降，但 1-8 月整体保持稳定（来源：SteelOrbis）。
【预测】由于进口冲击，巴西钢铁产能利用率不足，Gerdau 警告行业“可能崩溃”（来源：SteelOrbis）。

行业供需与价格

【已知数据】中国 8 月粗钢产量降至 9 个月以来最低（来源：GMK Center）。
【已知数据】OCTG 管材在北美市场 8 月价格趋于稳定（来源：GMK Center）。
【预测】随着中国减产和需求恢复，铁矿石价格短期反弹，但长期看空（来源：Iron Ore 市场动态）。

绿色转型与低碳发展

【已知数据】Cogne Acciai、Verso Energy、Oman Jindal 企业启动绿氢炼钢项目（来源：SteelOrbis, GMK Center）。
【预测】至 2027 年，全球低碳钢铁产能有望增长 100Mt 以上，带动绿色钢铁技术投资加速（来源：低碳发展预测）。

企业并购与战略重组

【已知数据】Thyssenkrupp 到 Jindal Steel 的非约束性收购要约（来源：SteelOnTheNet）。
【预测】墨西哥 AHMSA 的资产出售可能在 2025 底成交，估值 13.3 亿美元（来源：SteelOrbis）。

🔭 预测情景Forecast & Scenarios

假设前提：

全球宏观经济环境无重大波动。
贸易保护措施持续实施，CBAM 和 AD/CVD 查结果在 Q4 生效。
绿氢项目进入试点阶段，尚未大规模商业化。

区域	基础情形（2025 年 Q4）	乐观情形	保守情形
美洲	材出口小幅回升，但受 USMCA 和 CBAM 限制	国基建刺激带来新需求	墨西哥经济疲软拖累区域增长
欧洲	求小幅复苏，但能源成本和贸易摩擦制约	德国延迟碳配额回收推动投资	地缘冲突加剧导致供应链中断
亚洲	中国控产+印度增长支撑全球需求	绿钢技术加快落地带动新投资	印度矿石出口政策引发波动

数据说明：基础情形为当前政策+供需平衡延续；乐观情形为绿色投资与基建启动；保守情形为地缘恶化+需求疲软。

⚔️ 竞争格局Competitive Landscape

类别	企业	国家	简述
投资	POSCO	韩国	与 CSIRO 作低碳炼钢与关键矿物研究
并购活动	Thyssenkrupp	德国	接到 Jindal Steel 收购要约
创新技术	Cogne Acciai	大利	启动绿氢炼钢试点项目
经营期数据	Metinvest	乌克兰	上半年亏损 5800 万美元
投资	Jindal Steel	印度	在阿曼订购第二套氢基 DRI 设备
经营期数据	Steel Dynamics	美国	预计 Q3 盈利增长
政策影响	Gerdau	巴西	警告行业面临进口冲击和产能闲置

⚠️ 风险预警Risks & Early Warnings

pie title 全球钢铁行业风险权重分布 "地缘政治风险" : 35 "贸易壁垒风险" : 25 "能源与原材料成本" : 20 "技术转型挑战" : 10 "需求疲软" : 10

地缘政治风险（35%）：乌克兰战争、中美贸易摩擦、中东局势不稳。
贸易壁垒（25%）：CBAM、反倾销调查、关税调整。
能源与原材料（20%）：电力、煤炭、绿氢成本居高不下。
技术转型（10%）：低碳技术尚未成熟，投资回报周期长。
求疲软（10%）：房地产下滑、基建延迟。

🌱 创新及趋势Emerging Players & Trends

pie title 新方向占比（按项目数量） "绿氢炼钢" : 35 "低碳炼铁" : 30 "智能制造" : 20 "循环经济/废钢利用" : 15

绿氢炼钢：Cogne、Verso Energy、Oman Jindal 等企业加速布局。
低碳炼铁：POSCO 与 CSIRO 合研发碳减排铁矿项目。
智能制造：激光焊接、自动化生产线在欧美企业中普及。
循环经济：废钢交易活跃（乌克兰 Ukrzaliznytsia 出售废钢 28,000 吨）。

📰 新闻源Appendix: Source Mapping

关键结论	新闻标题	来源
盟发起对土耳其钢的反倾销调查	Eurofer Files Petition for Antidumping Investigation into Turkish Cold Rolled Coil	SteelOnTheNet
美国发布 CVD 调查初步结果	US issues preliminary results of CVD review on welded pipe from S. Korea	SteelOrbis
中国 8 月粗钢产量下降	China cut steel production to a 9-month low in August	GMK Center
Thyssenkrupp 收到 Jindal 购要约	Thyssenkrupp Receives Non-Binding Bid from Jindal Steel for Tkse Unit	SteelOnTheNet
印度 CBAM 冲击大于美国关税	CBAM will affect steel exports from India much more than US tariffs	GMK Center
欧洲钢铁需求小幅回升	EU construction sector recovered slightly in Q1 – EUROFER	GMK Center
绿氢炼钢试点启动	Cogne Acciai Speciali launches pilot phase of green hydrogen project	SteelOrbis
墨西哥 AHMSA 资产出售推进	Sale of Mexico’s AHMSA moves forward with $1.33 billion appraisal	SteelOrbis
钢材出口下降	China’s steel sheet/plate exports down significantly in Aug	SteelOrbis
全球低碳炼钢投资加速	West Alarmed as Global Steel Capacity Set to Jump 165 Mt by 2027	SteelOnTheNet

本报告基于公开新闻、市场动态与行业趋势整理，数据与预测仅供参考。欢迎进一步交流或索取定制化分析报告。

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