一周全球钢铁行业趋势
（2026-07-20 至 2026-07-24）
编辑：Steel Press 独家整理
🧭 摘要Executive Summary
- 全球粗钢产量微增，区域分化加剧：2026年6月全球粗钢产量同比增长1.7%，但呈现明显的区域不平衡。印度与德国产量强劲回升（分别增长3%及8.9%），而受红海危机及内部需求疲软影响，中东及乌克兰地区产出与出口承压。
- 贸易保护主义与关税壁垒持续升级：美国对多国发起反倾销（AD）和反补贴（CVD）调查，同时对巴西生铁豁免25%关税；欧盟配额在15天内即将耗尽，CBAM（碳边境调节机制）报告验证机制收紧，倒逼印度钢企重返国内市场。
- 欧洲能源成本高企与需求疲软形成“双重夹击”：欧洲天然气价格7月突破60欧元/兆瓦时，德国钢协呼吁不应取消能源降价政策并警告气候基金削减威胁。Liberty Steel等厂商因需求不足被迫让伊利诺伊州工厂员工强制休假。
- 亚洲钢企加速出海与绿色转型并行：中国海外钢产能已达3000万吨，预计将达5000-6000万吨；国内不锈钢出口上半年下降17.6%。和发集团与HBIS等亚洲巨头加速屋顶太阳能等脱碳项目，应对全球碳壁垒。
- 矿企博弈与供应链重组：必和必拓皮尔巴拉地区罢工以低 turnout 暂缓并恢复谈判，乌克兰铁矿石出口因铁路运力下降31%。Vale及Anglo American铁矿石产量呈现一增一减，全球铁矿石供应端正在进行微调。
📡 市场信号Market Signals
供需与价格信号
- 【已知数据】 全球粗钢产量在2026年6月同比增长1.7%，全球热轧卷板市场在7月保持稳定。
- 【已知数据】 中国热轧卷板出口下降7.8%（5月对比4月），不锈钢出口在1H2026同比下降17.6%。
- 【已知数据】 亚洲钢铁论坛预测中国在第十五个五年计划期间钢铁需求将在9.8亿至10.3亿吨之间。
- 【预测】 随着中国下半年基建投资发力及去产能政策落地，预计三季度末中国钢材价格将反弹2%-5%，带动亚洲区域基准价回升。
- 【已知数据】 欧洲线材市场因夏季淡季需求疲软，尽管如此，ArcelorMittal仍上调欧洲长材价格25欧元/吨，安钢上调8月热卷售价7美元/吨。
- 【预测】 欧洲钢价的推涨将难以传导至下游，下游制造业（如汽车销量1H2026仅增5.7%）难以消化成本，实际成交价可能在四季度回落。
贸易壁垒与政策干预
- 【已知数据】 美国对来自三国的不锈钢管发起AD/CVD调查，并初步裁定对来自法国的CTL板征收AD税。
- 【已知数据】 美国豁免了巴西生铁的25%关税，巴西政府因此拨款37亿美元支持受新关税影响的企业。
- 【已知数据】 欧盟部分钢铁配额在新配额期前15天内即告罄；欧盟委员会拒绝了在CBAM下保护出口商的提案。
- 【预测】 印度钢企因欧洲保护性措施被迫从欧洲市场撤回，重返国内市场，预计印度下半年国内钢材自给率将提升至95%以上，进口压力骤减。
能源与脱碳进展
- 【已知数据】 欧洲7月天然气价格升至60欧元/兆瓦时以上；德国钢铁协会警告气候与转型基金削减将威胁工业竞争力。
- 【已知数据】 Tenaris在意大利投运两座5兆瓦太阳能发电站；和发钢铁推进第三期屋顶太阳能项目；HBIS力争2050年实现碳中和。
- 【预测】 受高昂能源成本及CBAM正式实施的倒逼，2026年底前欧洲绿钢溢价预计将扩大至100-130欧元/吨，非低碳排放钢材将逐渐被高端汽车供应链淘汰。
🔭 预测情景Forecast & Scenarios
假设前提：2026年下半年全球宏观经济无极端衰退；地缘政治冲突（如红海危机）维持现状不进一步封锁苏伊士运河；美联储与欧央行在四季度具备一次降息空间。
1. 基础情景 (概率 55%)
- 亚洲市场：中国钢材价格在H2小幅反弹，铁矿石价格在110-130美元/吨区间震荡。国内需求温和复苏，海外产能扩张至3500万吨。
- 欧洲市场：天然气价格维持在55-65欧元/兆瓦时，建筑产出环比微增0.3%-0.4%。配额耗尽导致当地钢厂提价，但下游接受度有限，整体利润率持平。
- 美洲市场：美国粗钢产量周环比下降0.5%趋势暂缓，巴西生铁出口受关税豁免利好激增。美国对多国钢管征收关税，保护本土电炉炼钢利润。
2. 乐观情景 (概率 20%)
- 亚洲市场：中国十五五规划提前发力，需求突破10.3亿吨上限。印度JSW Steel产能扩张顺利，带动亚洲钢材出口价格指数上涨4%以上。
- 欧洲市场：德国工业竞争力基金恢复，天然气价格回落至45欧元/兆瓦时以下，欧元区汽车产量强劲反弹（>8%），长材与热卷价格顺畅传导至下游。
- 美洲市场：美联储降息刺激美国汽车与基建需求，粗钢产量环比回升2%，巴西对美冷轧/热轧卷板出口双双录得双位数增长。
3. 保守情景 (概率 25%)
- 亚洲市场：中国房地产持续拖累，不锈钢出口跌幅扩大至25%。全球炼焦煤价格因需求疲软大幅下滑。
- 欧洲市场：CBAM验证机制导致大量出口商无法合规，天然气价格飙升至80欧元/兆瓦时。Liberty Galati等脆弱资产被迫长期停产，欧洲粗钢产量同比下降2%。
- 美洲市场：美国扩大对全球几十个贸易伙伴的关税惩罚，引发全球贸易战，巴西钢铁分销商库存高企，销售萎缩突破5%。
xychart
title "全球主要区域钢材价格指数变动趋势预测 (2026Q3 vs 2026Q2)"
x-axis ["亚洲 (中国)", "欧洲 (德国)", "美洲 (美国)"]
y-axis "价格变动率 (%)" -10 --> 10
bar [-1.5, 2.0, 1.2]
bar [4.5, 5.5, 3.5]
bar [-6.0, -3.5, -4.0]
⚔️ 竞争格局Competitive Landscape
| 厂商名称 |
细分领域 |
活动事项 / 经营数据 |
创新性 / 战略动向 |
| JSW Steel |
综合钢材 |
Q1 FY2026-27 净利润增长113%；Q1钢产量同比增长3% |
意大利Piombino轧机停滞后部分恢复；印度本土获1160万吨扩产许可 |
| Severstal |
钢铁与铁矿 |
Q2 2026净利润暴跌74%；启动14.8亿美元铁矿球团厂 |
逆周期资本开支，强化上游供应链垂直整合 |
| Steel Dynamics |
碳钢长材 |
Q2 2026利润达5.34亿美元 |
受益美国关税保护，Nucor与SDI同步上调螺纹钢售价30美元/吨 |
| ArcelorMittal |
欧洲长材 |
上调欧洲长材价格25欧元/吨 |
应对欧盟配额耗尽与能源成本上升，测试市场定价权 |
| Liberty Steel |
轧板与涂镀 |
伊利诺伊州工厂员工强制休假 |
罗马尼亚Galati工厂通过Glencore等代工协议重启运营，规避自营风险 |
| Vale |
铁矿石 |
Q2铁矿石产量环比增长1%，球团产量下降 |
扩大铁矿石产量以对冲球团产出下滑，抢占亚洲市场份额 |
| POSCO |
锂与新能源材料 |
Sal De Oro二期项目8月提振阿根廷锂产量 |
跨界新能源矿物，降低单一钢铁业务周期性风险 |
| Baosteel |
汽车板 |
与乌兹别克斯坦Uzmetkombinat洽谈合资项目 |
配合中国车企出海，锁定中亚地区汽车钢本土化生产先发优势 |
⚠️ 风险预警Risks & Early Warnings
- 地缘政治与供应链阻断风险：胡塞武装封锁威胁沙特钢材流动及更广泛的海湾合作委员会（GCC）供应链，可能导致中东地区钢材短期飙升，并分流欧洲进口资源。
- 贸易摩擦失控风险：美国正准备对数十个贸易伙伴实施新关税，若引发报复性反制，全球钢材有效需求将萎缩3%-5%。
- 能源成本反噬风险：欧洲天然气价格突破60欧元/兆瓦时，若冬季出现极端天气，高昂能源成本将彻底抹平欧洲钢厂边际利润，引发更多类似Liberty Steel的停产裁员潮。
- 碳合规与罚款风险：欧盟CBAM报告验证机制收紧，且欧委会拒绝保护出口商的提案，非欧盟出口商若无法建立完善的碳核算体系，将面临高额碳关税罚款甚至退出欧洲市场。
flowchart TD
A[全球钢铁行业核心风险] --> B[地缘政治风险]
A --> C[贸易壁垒风险]
A --> D[能源价格风险]
A --> E[碳合规风险]
B --> B1[胡塞武装封锁红海航线]
B --> B2[中东GCC供应链中断]
C --> C1[美国对多国加征新关税]
C --> C2[欧盟CBAM反规避调查]
C --> C3[印度钢企被迫退回国内市场]
D --> D1[欧洲天然气价格超60欧元/MWh]
D --> D2[德国工业竞争力受挫]
E --> E1[CBAM验证机制收紧]
E --> E2[出口商碳核算体系不达标遭罚]
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style B fill: #ffcc66, stroke: #333
style C fill: #ffcc66, stroke: #333
style D fill: #ffcc66, stroke: #333
style E fill: #ffcc66, stroke: #333
🌱 创新及趋势Emerging Players & Trends
- 绿钢与低碳冶金技术加速落地：Primetals将武钢CSP产线改造为420万吨热连轧机组，体现传统产线向高效低碳化升级趋势；Stegra绿钢获得Wuppermann镀锌背书，北欧无化石钢材生态链初步形成。
- 新能源与跨界材料布局：必和必拓创始人Andrew Forrest斥资1.9亿澳元投资昆士兰钨矿；POSCO阿根廷锂项目扩产。钢企向关键矿物延伸的“钢铁+新能源材料”双轮驱动趋势明显。
- 供应链区域化与近岸外包：哈萨克斯坦计划于2028年建立汽车钢生产以提升车辆本地化率；土耳其Özyaşar在美国的子公司完成首单交付。规避贸易壁垒的近岸建厂成为主流。
pie showData
title 钢铁企业创新与战略转型方向占比
"绿钢与脱碳技改" : 45
"跨界新能源矿物投资" : 25
"海外近岸建厂规避壁垒" : 20
"数字化转型与智慧矿山" : 10
📰 新闻源Appendix: Source Mapping
- 全球粗钢产量6月增长1.7%及区域细节 -> [World crude steel output up 1.7 percent in June 2026] / [Germany increased steel production by 8.9% year on year in 1H2026]
- JSW Steel利润暴增113%及产能扩张 -> [India-based JSW Steel’s consolidated net profit up 113 percent in Q1 FY 2026-27] / [India granted permits to expand steel production capacity by 11.6 million tonnes between April and June]
- 美国关税及巴西豁免政策 -> [The US has exempted Brazilian pig iron from the 25% tariff] / [The Brazilian government is to allocate $3.7 billion to support businesses in the wake of the new 25% US tariffs]
- 欧洲能源危机与CBAM政策执行 -> [European gas prices rose to levels above €60/MWh in July] / [The European CBAM: how the verification of reports will work] / [The EC has rejected proposals to protect exporters under the CBAM]
- 贸易保护措施引发印度钢企回流 -> [Indian steelmakers are returning to the domestic market amid European measures]
- Liberty Steel停产与代工重启 -> [Liberty Steel places workers at Illinois plant on furlough amid weak market demand] / [Liberty Galati takes step toward restarting operations through tolling agreements with Glencore and Kayseri Metal Center]
- 必和必拓罢工及矿业跨界投资 -> [Low Turnout at Historic Pilbara Strike: BHP] / [Andrew Forrest Makes $190m Bet on Queensland Tungsten Miner]
- 中国海外产能及十五五需求预测 -> [Asia Steel Forum: China’s overseas steel capacity amounts to around 30 million metric ton, likely to reach 50-60 million metric ton] / [Asia Steel Forum: China sees steel demand at 980-1,030 million metric ton during 15th Five-Year Plan period]
- 脱碳与绿钢技术合作 -> [Primetals to convert WISCO CSP line into 4.2 million metric ton HSM] / [Wuppermann to Galvanize Steegra Steels, Appoints CFO] / [Hoa Phat advances decarbonization with third phase of rooftop solar project]