一周全球钢铁行业趋势
（2026-07-13 至 2026-07-17）
编辑：Steel Press 独家整理
🧭 摘要Executive Summary
- 贸易壁垒与保护主义重塑全球流向：欧盟新配额（TRQ）在15天内几近耗尽，导致大量原定欧洲的钢材被转运他处；美国对多国无缝管、冷卷维持反倾销/反补贴税，同时豁免巴西生铁和废钢关税，美洲供应链正呈现高度区域化特征。
- 绿色钢铁进程分化加剧：SSAB恢复其Luleå无化石钢铁工厂建设，Salzgitter完成HKM收购并瞄准90%减排；但行业报告警示“氢能海市蜃楼”，绿色钢铁时间表正在推迟，欧洲碳价升至82欧元/吨加剧了传统钢厂的成本压力。
- 亚洲巨头主导产能与投资输出：印度Naveen Jindal集团宣布在钢铁和能源领域投资84亿美元，印度与英国达成110万吨免税配额协议；中国上半年粗钢产量下降3%，宝武旗下宝钢逆势上调8月热卷价格，日韩则集中资源突破电动汽车用电工钢技术。
- 地缘与极端气候干扰局部供应链：澳大利亚必和必拓皮尔巴拉地区工人30年来首次罢工，铁矿石供应面临短期冲击；莱茵河水位走低迫使蒂森克虏伯削减高炉产出；霍尔木兹海峡发生印度方坯运输船部分沉船事故，物流风险显现。
- 欧洲资产重组与所有权更迭频繁：西班牙Celsa启动50亿欧元出售程序，英国政府正式将英国钢铁公司收归国有，Salzgitter全资控股HKM，欧洲钢铁业在需求疲软与高碳成本双重挤压下进入深度整合期。
📡 市场信号Market Signals
贸易政策与关税壁垒
- 【已知数据】美国商务部对从韩国和俄罗斯进口的无缝管发起反补贴（CVD）日落复审终裁，并对韩国冷轧卷（CRC）作出反倾销终裁。
- 【已知数据】印度将对从中国进口的无缝钢管的反倾销税延长至2027年1月。
- 【已知数据】日本对中国和台湾地区不锈钢征收高额反倾销税。
- 【已知数据】美国免除巴西生铁和废钢的更高进口关税；巴西生铁6月出口量因此上升。
- 【已知数据】欧盟新配额周期开启15天内，部分钢铁配额已接近耗尽，贸易商被迫转移原定运往欧洲的钢材。
- 【预测】假设美国对巴西生铁的关税豁免持续，下半年巴西对美生铁出口环比将再增长15%-20%。
产能与产量数据
- 【已知数据】中国2026年上半年粗钢产量同比下降3%，成品钢出口下降5.6%，但6月单月出口依然坚挺。
- 【已知数据】塔塔钢铁印度公司4-6月钢铁产量同比增长11%；印度铁矿石产量上半年同比增长17%。
- 【已知数据】力拓上半年铁矿石产量同比增长5%，销量增长5%；Ferrexpo上半年产量同比下降54%。
- 【已知数据】美国2026年第28周粗钢产量下降0.9%，钻机数增加。
- 【预测】假设印度钢铁产能扩张与英国免税配额落地，本财年印度对英钢材出口将达110万吨，同比激增逾200%。
价格动态与成本变化
- 【已知数据】6月美国油套管（OCTG）平均价格稳定在2,563美元/吨。
- 【已知数据】安赛乐米塔尔将欧洲轧材价格上调50欧元/吨；宝钢上调8月热卷价格；台湾丰兴下调大单热卷价格；东京制钢8月盘价持平。
- 【已知数据】欧洲碳价7月升至82欧元/吨；铁矿石价格反弹至100美元/吨。
- 【预测】假设欧洲碳价在80欧元/吨以上高位震荡，下半年欧洲长材及热卷离岸价将维持至少30-50欧元/吨的碳溢价。
绿色转型与技术突破
- 【已知数据】SSAB恢复其在吕勒奥的无化石钢铁工厂建设；Salzgitter完成HKM收购，目标在杜伊斯堡减排90%。
- 【已知数据】浦项制铁与现代汽车合作开发高效电动汽车用电工钢；日本金属工业扩大超薄电工钢销售。
- 【已知数据】尼日利亚African Industries建设该国最大的太阳能供电钢厂；土耳其Tosyalı为太阳能项目融资1.87亿欧元。
- 【预测】假设绿电制钢成本曲线按预期下降，中东和非洲地区的新建低碳钢厂产能利用率将在2028年前超越欧洲同类试点项目。
🔭 预测情景Forecast & Scenarios
基础情景
- 假设：欧洲碳价维持80欧元/吨水平，铁矿石价格在100美元/吨波动；全球宏观经济无突发衰退，美联储利率按预期路径调整。
- 美洲市场：受美国对巴西生铁及废钢关税豁免影响，美洲区域内废钢/生铁贸易活跃。预计下半年美国粗钢产量维持低位波动（环比±0.5%），热卷价格在750-820美元/吨区间震荡。
- 欧洲市场：配额耗尽与高碳价支撑钢价底线，但下游汽车（中国H1商用车销量增8.3%，乘用车跌6%）及建筑业疲软抑制涨幅。预计欧洲热卷四季度价格在620-680欧元/吨区间。
- 亚洲市场：中国粗钢产量维持下降趋势，出口放缓但价格内卷加剧；印度内需强劲支撑产量两位数增长。预计亚洲热卷FOB均价在520-560美元/吨区间。
乐观情景
- 假设：全球央行开启降息周期刺激基建；中国减产政策严格执行；澳大利亚罢工迅速解决。
- 美洲市场：OCTG需求因钻机数增加而暴涨，价格突破2,800美元/吨。
- 欧洲市场：碳价温和回落至70欧元下方，下游需求复苏，热卷价格反弹至720欧元/吨以上。
- 亚洲市场：中印需求双引擎驱动，铁矿石价格站稳110美元/吨，印度钢材出口凭借英印自贸协定大幅放量。
保守情景
- 假设：澳大利亚皮尔巴拉罢工持续超4周；莱茵河水位进一步下降切断德国内河物流；欧盟CBAM严格执行导致钢厂成本失控。
- 美洲市场：铁矿石及钢材供应受阻，美国钢厂因废钢短缺提价，但下游制造业无法承受成本传导，需求断崖式下跌。
- 欧洲市场：蒂森克虏伯等巨头因物流受阻被迫扩大减产，欧洲工业产出再降1.5%，热卷价格虽有支撑但交易停滞。
- 亚洲市场：中国出口受阻叠加内需不足，宝钢等龙头被迫回调盘价；日本造船及汽车出口受全球经济放缓冲击，拖累特种钢消费。
xychart
title "各区域热卷基准价格预测对比 (美元/吨)"
x-axis ["美洲", "欧洲", "亚洲"]
y-axis "价格" 400 --> 900
bar [785, 680, 540]
bar [820, 720, 560]
bar [750, 620, 520]
(注：柱状图从左至右依次为基础、乐观、保守情景估值换算结果)
⚔️ 竞争格局Competitive Landscape
| 分类 |
厂商 |
细分领域 |
活动事项与经营数据 |
| 投资活动 |
Naveen Jindal Group |
钢铁与能源 |
宣布投资84亿美元用于钢铁和能源领域扩张 |
| 投资活动 |
ArcelorMittal |
轧钢产能 |
推进巴西Pecém 8.72亿美元热卷扩建项目初步工程审批 |
| 投资活动 |
African Industries |
绿色钢铁 |
在尼日利亚建设全国最大的太阳能供电钢厂 |
| 投资活动 |
Węglokoks |
综合钢铁 |
波兰更新超1.32亿美元钢铁投资计划 |
| 并购活动 |
Salzgitter |
钢铁制造 |
完成对杜伊斯堡HKM钢厂的全面收购，目标减排90% |
| 并购活动 |
Celsa |
长材制造 |
西班牙Celsa启动50亿欧元出售程序，股东考虑整体出售 |
| 并购活动 |
UK Government |
资产国有化 |
正式将英国钢铁公司收归公共所有权 |
| 并购活动 |
Jingye Steel |
资产索赔 |
坚持要求对收购英国钢铁公司获得全额补偿 |
| 创新技术 |
Posco & Hyundai |
电工钢 |
联合开发创新电工钢以提升电动汽车效率 |
| 创新技术 |
Nippon Kinzoku |
超薄钢材 |
扩大超薄电工钢带的全球销售 |
| 创新技术 |
SSAB |
无化石钢铁 |
恢复在吕勒奥的无化石钢铁工厂建设 |
| 经营数据 |
Tata Steel |
粗钢产量 |
印度产区4-6月钢铁产量同比增长11% |
| 经营数据 |
Rio Tinto |
铁矿石 |
上半年铁矿石产量及销量均同比增长5% |
| 经营数据 |
Shandong Steel |
财务盈亏 |
预计2026年上半年录得净亏损 |
| 经营数据 |
JSW Steel Italy |
资产重启 |
签署协议重启皮翁比诺钢铁中心 |
| 经营数据 |
Feralpi |
长材制造 |
完成投资周期，产出与收益改善但面临市场压力 |
⚠️ 风险预警Risks & Early Warnings
- 物流与气候风险：莱茵河水位处于低位，蒂森克虏伯已暂停自有驳船运输并削减高炉产出。欧洲内陆物流成本骤升可能导致三季度交货延迟。
- 地缘与供应链中断：一艘装载印度方坯的船只 partial sunk in Strait of Hormuz（在霍尔木兹海峡部分沉没）。中东关键航道的航运风险正在外溢至钢材实物贸易。
- 劳工罢工风险：必和必拓皮尔巴拉地区工人因劳资谈判破裂将进行罢工，这是该地区30年来首次罢工。铁矿石短期供应可能受冲击，推高铁矿石现货价格。
- 政策合规风险：欧盟启动CBAM证书销售规则公共咨询。随着碳价突破82欧元/吨，欧洲钢厂面临极高的合规成本，若免费配额加速退坡，中小钢厂现金流面临断裂风险。
flowchart TD
A[全球钢铁行业核心风险] --> B[地缘与物流]
A --> C[气候与自然]
A --> D[劳工与运营]
A --> E[政策与合规]
B --> B1[霍尔木兹海峡沉船事件]
B --> B2[欧盟新配额触发航线转移]
C --> C1[莱茵河低水位切断内河运输]
C --> C2[澳洲异常气候干扰矿山作业]
D --> D1[必和必拓皮尔巴拉30年首次罢工]
D --> D2[乌克兰铁矿石出口暴跌25.4%]
E --> E1[欧盟CBAM证书规则收紧]
E --> E2[碳价飙升至82欧元/吨]
style A fill: #f9f, stroke: #333, stroke-width: 2px
style B fill: #ffb3b3, stroke: #333
style C fill: #ffd6b3, stroke: #333
style D fill: #b3ffd9, stroke: #333
style E fill: #b3d9ff, stroke: #333
🌱 创新及趋势Emerging Players & Trends
- 低碳冶金加速向非欧地区转移：传统欧洲钢厂受制于高昂碳价和疲软需求，绿色转型步伐放缓甚至出现“氢能海市蜃楼”的质疑。相反，尼日利亚和土耳其等新兴市场正利用当地得天独厚的太阳能资源，直接切入绿电炼钢赛道。
- 供应链高度定制化与汽车钢协同开发：随着电动汽车渗透率提升，浦项制铁与现代、日本金属工业等亚洲巨头正抢占超薄高牌号电工钢的技术高地。未来钢厂与车企的深度绑定将成为高附加值产品的主要护城河。
- 印度作为全球钢铁新枢纽崛起：凭借内需爆发与对外贸易协定的签订（如对英免税配额），印度正同时吸收中国因减产溢出的出口份额以及欧洲转移的产能投资注意力。
pie showData
title 本周钢铁行业创新方向占比
"绿色低碳与可再生能源冶金" : 45
"汽车用高附加值电工钢" : 30
"数字化与设备升级改造" : 15
"新型贸易流向与供应链重组" : 10
📰 新闻源Appendix: Source Mapping
- 摘要与市场信号：贸易保护主义流向
- 对应新闻：US issues final results of CVD sunset reviews on seamless pipe from S. Korea and Russia；US issues final AD results on COLD-ROLLED COIL from South Korea；US exempts Brazilian pig iron and scrap from tariffs；India extends AD duty on seamless pipes from China until January 2027；Japan Imposes Steep Anti-Dumping Duties on Chinese and Taiwanese Stainless Steel；Several EU steel quotas near exhaustion within first 15 days of new quota period；Traders are redirecting cancelled steel shipments due to new EU quotas；India secures larger duty-free steel export quota under India-UK trade deal
- 摘要与市场信号：绿色钢铁分化与碳成本
- 对应新闻：SSAB resumes construction of fossil-free steel plant in Luleå；Salzgitter Finalises Acquisition of Duisburg Steelworks Hkm；European carbon prices rose to €82/t in July；Steelonthenet.com Insights Report: the Hydrogen Mirage: Why Green Steel Timelines Keep Slipping；The EC has launched a public consultation on the rules governing the sale of CBAM certificates
- 摘要与市场信号：亚洲巨头投资与产能
- 对应新闻：The Naveen Jindal Group is investing $8.4 billion in the steel and energy sectors；Tata Steel increased steel output in India by 11% year on year in April–June；Baosteel is raising prices for hot-rolled steel for August sales；China reduced steel output by 3% year on year in 1H2026；Posco and Hyundai are developing innovative electrical steel to improve the efficiency of electric vehicles
- 摘要与风险预警：地缘与极端气候干扰
- 对应新闻：Low Rhine water levels raise logistics costs, force Thyssenkrupp Steel to cut blast furnace output；Ship carrying Indian billet to UAE partially sunk in Strait of Hormuz；BHP Port Hedland workers to proceed with strike after labor talks fail；For the First Time in 30 Years, Workers Strike in the Pilbara
- 摘要与竞争格局：欧洲资产重组
- 对应新闻：Spain’s Celsa launches €5 billion sale process；Government Brings British Steel Under Public Ownership；Jingye Steel will insist on full compensation for the takeover of British Steel；JSW Steel Italy signs deal for revival of Piombino steel hub；Feralpi completes investment cycle as output and earnings improve
- 创新及趋势：新兴市场绿钢与汽车钢
- 对应新闻：African Industries is to build Nigeria’s largest solar-powered steelworks；Tosyalı has raised €187 million for a solar power development project；Nippon Kinzoku expands global sales of ultra-thin electrical steel strips；Arcelormittal PecéM Advances $872 Million HOT-ROLLED COIL Expansion