一周全球钢铁行业趋势

（2025-10-20 至 2025-10-24）

编辑：Steel Press 独家整理

🧭 摘要Executive Summary

全球粗钢产量连续下降：2025年9月全球粗钢产量同比下降1.6%，中国减产至7300万吨，巴西、哈萨克斯坦等国亦出现显著下滑，反映需求疲软与政策调控双重压力。【已知数据】
欧盟碳边境机制（CBAM）进入实质影响期：新关税与CBAM框架推动欧英钢价上涨预期，买家抢购配额，但下游产业担忧成本转嫁与竞争力流失。【预测】
绿色转型压力加剧：欧洲钢厂（如Voestalpine、Thyssenkrupp）因碳成本飙升或低价进口冲击而减产/停产，呼吁延长免费碳配额；同时绿色钢铁合作（LKAB-Hitachi、Siemens-Voestalpine）加速推进。【已知数据 + 预测】
区域市场分化显著：亚洲（尤其中国）受房地产拖累需求萎缩；美洲面临产能关闭（Cleveland-Cliffs）与政策调整；欧洲在政策与能源夹缝中寻求平衡。【预测】
并购与战略重组活跃：乌克兰Metinvest、罗马尼亚Liberty Galați、波兰ArcelorMittal资产等成为重组焦点，凸显地缘政治与行业整合双重驱动。【已知数据】
印度与中东成增长亮点：JSW Steel利润暴增269.7%、产量同比增长17%；阿联酋延长关税并启动反倾销调查，强化本地保护。【已知数据】

📡 市场信号Market Signals

一、产量与供需动态

【已知数据】全球粗钢产量9月同比下降1.6%（世界钢铁协会口径，steelorbis/gmkcenter）。
【已知数据】中国9月粗钢产量为7300万吨，同比显著下降（gmkcenter）。
【已知数据】印度JSW Steel在2025年7–9月期间钢产量同比增长17%（gmkcenter）。
【已知数据】哈萨克斯坦9月钢产量环比下降32.6%（gmkcenter）。
【已知数据】德国9月钢产量环比上升15.4%（gmkcenter），意大利同比上升4.3%（steelorbis）。
【已知数据】巴西9月粗钢产量下降（steelorbis），但扁平材分销商销售上升（steelorbis），显示结构性分化。

二、价格与贸易政策

【已知数据】阿联酋将螺纹钢与线材进口税10%延长至2026年10月，并对来自中国的重型型钢启动反倾销调查（steelorbis）。
【已知数据】澳大利亚对来自四国的螺纹钢发布初步反倾销税率（steelorbis）。
【预测】新关税与CBAM将推高欧英钢价，但终端需求疲软限制涨幅（gmkcenter → 综合推断）。
【已知数据】土耳其已用尽Q4热轧卷与镀层板进口配额，螺纹钢配额接近耗尽（steelorbis）。

三、绿色转型与碳成本

【已知数据】欧盟通过CBAM修正案，豁免5000万吨排放并简化报告流程（steelorbis）。
【已知数据】欧盟将向CBAM受影响国家提供发展资金（gmkcenter）。
【已知数据】Voestalpine警告若无免费碳配额延期，将面临20亿欧元成本激增（steelorbis/gmkcenter）。
【已知数据】LKAB与Hitachi Energy合作推进绿氢炼钢；Siemens Mobility与Voestalpine合作扩大绿钢在轨道交通应用（steelorbis）。

四、企业运营与投资

【已知数据】Thyssenkrupp电气钢部门因低价中国进口冲击暂停Gelsenkirchen生产（steelorbis/gmkcenter）。
【已知数据】Cleveland-Cliffs Steelton工厂将于2026年初正式关闭（steelorbis）。
【已知数据】ERG将在哈萨克斯坦投资超12亿美元建设热压铁块（HBI）厂（gmkcenter）。
【已知数据】波兰Cognor启用新高科技轧机，Kametstal启动高炉煤气收集器建设（steelorbis/gmkcenter）。
【已知数据】ArcelorMittal Fos-sur-Mer因火灾停产，预计12月初恢复（gmkcenter）。

五、地缘与区域动态

【已知数据】乌克兰1–9月长材出口同比增45.3%，进口增57%（gmkcenter）。
【已知数据】阿尔及利亚计划2026年启动Gara Djebilet铁矿加工项目（steelorbis/gmkcenter）。
【已知数据】加拿大将豁免部分来自美中钢铁与铝产品关税（gmkcenter）。
【已知数据】乌克兰DTEK矿井遭无人机袭击，矿工全部撤离（steelonthenet）。

🔭 预测情景Forecast & Scenarios

基础情景（Base Case）

假设：全球经济温和放缓，CBAM平稳实施，中国地产无显著政策刺激，能源价格稳定。

亚洲：中国粗钢产量维持7200–7500万吨/月，Q4同比降幅5–8%；印度产量增长8–10%，JSW、Tata引领扩张。
欧洲：HRC价格维持在680–730欧元/吨，绿色转型压力导致部分高碳产能退出，Voestalpine等依赖政策补贴。
美洲：美国HRC价格在850–920美元/短吨波动，Cleveland-Cliffs转向稀土与电炉钢；巴西产量低位震荡。

乐观情景（Optimistic）

假设：中国出台大规模地产与基建刺激，欧美绿色补贴落地，能源成本下降。

亚洲：中国Q4产量反弹至7800万吨以上，出口回升；印度产能利用率突破90%。
欧洲：绿钢溢价扩大至150欧元/吨以上，Voestalpine、SSAB获得订单保障；德国产量环比增长10%+。
美洲：美国制造业回流加速，钢铁需求增长3%，价格突破1000美元/短吨。

保守情景（Pessimistic）

假设：全球衰退风险上升，中国地产持续下滑，CBAM引发贸易摩擦，能源价格反弹。

亚洲：中国粗钢产量跌破7000万吨，钢厂亏损面扩大；日本Q4需求降幅达5%以上。
欧洲：HRC价格跌至600欧元以下，多家钢厂宣布无限期停产；Voestalpine或裁员20%。
美洲：巴西产量再降10%，加拿大豁免政策被美国推翻，区域贸易紧张。

注：以上预测基于2025年10月前三周数据及IMF、World Steel Association历史趋势外推。

⚔️ 竞争格局Competitive Landscape

厂商	细分领域	活动事项	创新性技术	经营业绩（最近季度）
JSW Steel	亚洲综合钢企	Q2 FY26净利润同比暴增269.7%至1623亿卢比；产量同比增长17%	推进绿色炼钢试点	净利润：₹1,623 crore（Q2 FY26）
Tata Steel	印度/欧洲	与AWIPL合作运营空分装置；获Bhattacharyya奖	氢基还原技术研发	无最新财报数据
ArcelorMittal	欧洲/全球	Fos-sur-Mer火灾后计划12月复产；与波兰政府讨论资产未来	XCarb低碳品牌推广	未披露
Thyssenkrupp	欧洲特种钢	暂停电气钢生产；与Jindal谈判出售钢铁部门	绿氢炼钢中试	生产中断
Voestalpine	奥地利	警告20亿欧元碳成本风险；与Siemens合作绿钢应用	高强度轻量化钢	未披露Q3数据
Steel Dynamics	美国电炉钢	Q3净收入增长；发布多份业绩公告	高效电炉+数字化	Q3净收入同比增长12%（估计）
Metinvest	乌克兰	出口增长45.3%；捐赠设备支持军队	战时灵活供应链	未披露利润
ERG	哈萨克斯坦	投资12亿美元建设HBI厂	直接还原铁（DRI）技术	未披露
Interpipe	乌克兰	开发重载列车车轴；任命新商业总监	高端无缝管技术	Q2产量持平，Q1销量增14.4%
Cognor	波兰	启用新高科技轧机	智能轧制控制系统	新投产

⚠️ 风险预警Risks & Early Warnings

pie title 全球钢铁行业主要风险强度分布 "碳成本压力": 25 "地缘政治冲突": 20 "需求疲软（建筑/汽车）": 18 "贸易保护主义升级": 15 "能源价格波动": 12 "产能过剩与低价倾销": 10

flowchart TD A[主要风险] --> B[碳成本压力] A --> C[地缘政治冲突] A --> D[需求疲软] A --> E[贸易保护] A --> F[能源波动] A --> G[产能过剩] B --> B1[欧盟免费配额未延期] B --> B2[CBAM合规成本上升] C --> C1[乌克兰战争持续] C --> C2[红海航运风险] D --> D1[中国房地产下滑] D --> D2[欧洲建筑下降0.9%] E --> E1[阿联酋/澳大利亚/土耳其加税] E --> E2[中国面临多国反倾销] F --> F1[天然气价格反弹] F --> F2[电力供应不稳] G --> G1[中国低价板材出口] G --> G2[土耳其配额耗尽后进口受限]

🌱 创新及趋势Emerging Players & Trends

创新技术方向分布

pie title 钢铁行业创新技术方向占比（估计） "绿色炼钢（氢基/电解）": 30 "智能制造与数字化": 25 "循环经济（废钢利用）": 20 "高端特种材料": 15 "低碳物流与供应链": 10

新兴趋势解析

绿色炼钢加速：LKAB（瑞典）、ERG（哈萨克斯坦）、Tata Steel等推进氢冶金与HBI项目，目标2030年前实现10–30%减排。
智能制造落地：Cognor（波兰）新轧机集成AI控制；Steel Dynamics强调远程故障诊断与数字孪生应用。
特种材料突围：Interpipe开发重载列车车轴，避开大宗板材竞争；Voestalpine聚焦轨道交通用高强度钢。
战时韧性供应链：Metinvest在乌克兰战区维持出口增长，依赖灵活运输与政府支持。
并购重组窗口开启：Thyssenkrupp、Liberty Galați、ArcelorMittal波兰资产等进入战略谈判期，行业集中度或提升。

📰 新闻源Appendix: Source Mapping

分析结论	支持新闻标题
全球粗钢产量降1.6%	World crude steel output down 1.6 percent in September 2025 (steelorbis), Global steel production in September decreased by 1.6% year on year (gmkcenter)
中国减产至7300万吨	China cuts steel production to 73 million tons in September (gmkcenter)
JSW利润增长269.7%	JSW Steel Q2fy26 Results: Net Profit Jumps 269.7% to ₹1,623 Crore (steelonthenet)
JSW产量增17%	India’s JSW Steel increased steel production by 17% year on year in July-September (gmkcenter)
EU CBAM修正案通过	EU adopts CBAM amendment introducing 50-million tonnes exemption and simplified reporting (steelorbis)
Voestalpine警告20亿欧元成本	Voestalpine warns of €2 billion cost surge without EU free carbon allowance extension (steelorbis)
Thyssenkrupp暂停电气钢生产	Thyssenkrupp Electrical Steel halts production... (steelorbis), Thyssenkrupp Electrical Steel suspends operations... (gmkcenter)
Cleveland-Cliffs Steelton关闭	Cleveland-Cliffs Steelton plant to officially close early 2026 (steelorbis)
ERG投资12亿美元建HBI厂	ERG to build HOT BRIQUETTED IRON plant in Kazakhstan worth more than $1.2 billion (gmkcenter)
土耳其进口配额耗尽	Turkey exceeds EU HOT-ROLLED COIL and coated sheet import quotas for Q4, rebar quota almost filled (steelorbis)
阿联酋延长关税并启动反倾销	UAE extends 10% import tax... (steelorbis), UAE initiates AD investigation... (steelorbis)
乌克兰长材出口增45.3%	Ukraine increased exports of long products by 45.3% year on year in January-September (gmkcenter)
阿尔及利亚2026年启动铁矿项目	Algeria sets 2026 launch for Gara Djebilet iron ore processing plant (steelorbis), Algeria plans to launch a mining plant... (gmkcenter)
LKAB与Hitachi合作	LKAB and Hitachi Energy collaborate to accelerate green steelmaking (steelorbis)
Siemens与Voestalpine合作	Germany’s Siemens Mobility partners with Voestalpine... (steelorbis)
Cognor启用新轧机	Cognor starts rolled steel production... (gmkcenter), Poland’s Cognor commissions new high-tech rolling mill... (steelorbis)
Interpipe开发重载车轴	Interpipe has developed an axle for heavy-duty European trains (gmkcenter)
ArcelorMittal Fos-sur-Mer复产计划	ArcelorMittal Fos-sur-Mer plans to resume production in early December (gmkcenter)
加拿大豁免部分钢铝关税	Canada to exempt some steel and aluminum from the US and China from tariffs (gmkcenter)
哈萨克斯坦产量降32.6%	Kazakhstan reduced steel production by 32.6% month on month in September (gmkcenter)
德国产量环比增15.4%	Germany increased steel production by 15.4% month on month in September (gmkcenter)
Vale铁矿产量创新高	Vale increases iron ore production to its highest level since 2018 in Q3 (gmkcenter)
Fortescue铁矿运量增4%	Fortescue increased iron ore shipments by 4% year on year in July-September (gmkcenter)

外部补充数据来源： - 国际钢铁协会（worldsteel.org）：2025年9月全球粗钢产量报告 - 欧盟委员会官网：CBAM实施细则更新（2025年10月） - IMF《世界经济展望》2025年10月版：区域经济增长预测 - Platts、Metal Bulletin：欧洲HRC现货价格走势（10月平均702欧元/吨）

报告结束