美墨围绕《美墨加协定》已经谈了几个月，汽车、钢铁和铝一直摆在桌面上。
10月1日，墨西哥经济部长Marcelo Ebrard在密尔沃基与美国贸易代表Jamieson Greer再次会面。会后Ebrard说，两国距离新的协议越来越近，但还有几件事没有解决，其中就包括降低钢铁232关税。
墨西哥钢铁目前面对美国50%的232关税。
两个多月前，Ebrard曾公开解释墨西哥为什么认为这项关税不合理。他首先摆出的就是贸易数据：墨西哥是美国钢材最大的出口市场，美国在美墨钢铁贸易中拥有顺差。
随后他又提到Ternium正在Nuevo León州Pesquería建设的新钢厂。这座投资约40亿美元的工厂计划2027年投产，墨西哥将因此减少板坯和部分钢材进口。
不过，这两个理由放在一起，听起来很合理，其实留下了一个问题。
墨西哥减少进口以后，少买的是究竟是哪里的钢？
美国钢铁协会和墨西哥钢铁协会在这个问题上的很多立场并不一致，但有一组贸易数据双方都很难回避。
墨西哥钢铁协会目前公布的数据是，美国每年向墨西哥出口约440万吨钢材，价值66亿美元；墨西哥向美国出口约320万吨，价值35亿美元。
美国拥有约120万吨的钢铁贸易顺差。
更重要的是，墨西哥占美国钢材出口的52%，是美国钢厂最大的海外市场。墨西哥75%的钢铁成品出口则流向美国。
美墨钢铁贸易本来就是双向的，但美国卖得更多。
所以Ebrard一直在问美国一个很现实的问题：美国既然在墨西哥钢铁市场赚钱，为什么还要对墨西哥钢材征收50%的232关税？
美国考虑的则不只是现有贸易余额。
今年5月第一轮美墨谈判结束后，美国贸易代表办公室公开提出两个目标：减少美国对墨西哥的整体贸易逆差，强化美国供应链。钢铁和铝从第一轮开始就是重点议题。到了7月第三轮，美方仍然强调扩大北美制造，同时防止非《美墨加协定》国家利用北美供应链获得协定利益。
潜台词其实不难理解： 美国不仅希望中国等北美之外的钢材少进入墨西哥，也希望墨西哥腾出来的市场更多由美国钢厂供应。
今年1月，墨西哥提高了1463个税号的进口关税，重点覆盖没有与墨西哥签订自由贸易协定的国家，钢铁、汽车、铝、家电等都在其中。
几个月以后，进口形势已经开始变化。
墨西哥经济部公布的数据显示，2026年1—5月，这1463个税号从无自贸协定国家的进口额同比下降23.2%，其中从中国进口下降28.4%。
这不是单独的钢铁专项统计，但已经能够说明墨西哥提高外部关税以后，进口替代确实在发生。
美墨在这一点上的利益是一致的。
美国今年3月启动《美墨加协定》审议谈判时，双方就把“减少对区域外进口的依赖”写进了谈判目标；7月第三轮谈判又明确提出，要防止非协定成员借北美供应链获得利益。
问题出在下一步。
这些进口减少以后，美国当然希望多卖一些美国制造的钢材。
墨西哥的选择则是：自己生产。
Ebrard在7月记者会上专门提到的Pesquería项目，核心是一套年产210万吨直接还原铁装置和260万吨电炉炼钢能力，投资约40亿美元，计划2027年投产。
炼出的板坯直接进入当地的热轧、冷轧和镀锌体系，主要面向汽车等高端扁平材市场。
今年4月，Ebrard还专门到Pesquería查看了项目进度。
到了7月谈钢铁关税时，他再次把这40亿美元拿出来，理由当然就是：新厂投产以后，墨西哥可以减少板坯和部分钢材进口。
对墨西哥来说，这是争取美国降低232关税的一张牌。墨西哥正在增加本地炼钢，减少区域外钢材进入本国供应链。
不过这对美国钢厂来说，还要看看影响究竟有多大。
如果墨西哥少买中国和其他亚洲钢材，改买美国钢材，美国得到的是市场。
如果墨西哥少买外部钢材，改成自己炼，美国得到的主要是一个更封闭的北美钢铁供应链。
两种结果并不相同。
墨西哥钢铁协会给美方提供的另一组数据，把这个问题又往前推了一步。
按照CANACERO公布的数据，墨西哥生产的钢铁中，美国投入品约占12%。
这也是墨西哥钢铁行业争取美国重新考虑232关税的重要理由之一。
美国每年向墨西哥销售440万吨钢材，在双边钢铁贸易中拥有120万吨顺差；墨西哥本地钢铁生产还使用美国投入品。CANACERO因此强调，“一吨墨西哥钢和一吨中国钢并不相同”。
这个12%目前没有公开的详细拆分，也许有矿石、废钢、装备、备件、辅料等等。但它和美国今年正在推进的贸易规则有一个明显交集。
6月以后，美国已经允许部分符合《美墨加协定》条件的墨西哥钢铝衍生品单独计算“美国成分”。其中属于美国生产零部件的价值，可以在规定范围内不承担232附加税。
美国愿意在部分产品上承认本国投入的价值，墨西哥钢铁行业现在也在强调自己的钢铁生产已经嵌入美国供应链。
5月第一轮谈判结束后，美国贸易代表办公室明确提出，要减少美国对墨西哥的整体贸易逆差，强化美国供应链。随后几轮谈判又反复强调扩大北美制造，并确保《美墨加协定》的利益主要归属于三个成员国。
这里面其实包含两个层次。
一个是把北美之外的产品挡出去。
另一个是让更多制造和价值留在美国。
墨西哥在配合第一个目标方面已经采取行动。提高外部关税、加强原产地管理、增加本地炼钢能力，这些有效地减少了亚洲钢材在北美供应链中的份额。
第二个目标就复杂一些。
Ternium在墨西哥投资40亿美元建设260万吨炼钢能力，当然属于北美制造。但这260万吨增加的是墨西哥制造，新增产值留在了墨西哥。
这和美国今年开始强调的“美国内容”，并不是完全相同的概念。
7月第三轮谈判结束以后，美墨双方只公布了原则性进展。钢铁、铝和衍生品仍然列在谈判事项中，没有新的钢铁税率。
Ebrard当时公开提出，希望美国给予墨西哥类似英国的特殊待遇，把钢铁232税率从目前的50%大幅降低。
英国目前被单独排除在全球50%的钢铁232税率之外：符合条件的英国本土熔炼浇铸钢材按25%计征；部分使用100%美国熔炼浇铸钢材的钢铁衍生品可以降到10%。
到了10月，这件事仍然没有谈完。
墨西哥已经提高对区域外产品的贸易壁垒，今年前几个月相关进口明显下降；美国希望减少非北美钢材进入区域供应链。双方在这一点上已经有了相当大的共同利益。
难的就是下一笔账。
留下来的市场由谁供应，还没有完全相同的答案。
这大概也是50%的钢铁关税谈到现在，仍然摆在谈判桌面上的原因。
📅 2026年10月7日 写于Duisburg
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