我们必须先谈谈邻国。在过去的一年里，中国钢铁行业的去产能进程并未能跑赢其内需的萎缩速度。随着其国内房地产神话的彻底终结，数亿吨过剩的优质且低价的钢铁，像洪水一样冲向东南亚和东亚市场。在这个异常寒冷的2026年1月，浦项（Pohang）港口的咸湿海风中透着一股令人不安的焦灼。作为曾经带领韩国实现“汉江奇迹”的脊梁，大韩民国的钢铁工业正步入一个前所未有的黯淡时刻。
如果你站在浦项制铁（POSCO）总部的顶楼向下俯瞰，那些曾彻夜不熄、象征着国家生命力的巨型高炉，正面临着自1968年建厂以来最严峻的生存审判。这不是一次简单的市场波动，而是一场由全球地缘政治重构、技术性过剩与人口结构坍塌共同交织而成的“三重打击”。
对于韩国钢铁企业来说，这不只是价格战，这是一场“不对称战争”。韩国钢铁协会（KOSA）的内部数据显示，2025年韩国进口钢材中，中国产比例已攀升至历史高位。当本地建筑商发现，从青岛运来的热轧卷板比从光阳运来的还要便宜20%时，所谓的“产业报国”在资产负债表面前显得苍白无力。
如果说外部竞争是“远虑”，那么华盛顿投下的阴影则是迫在眉睫的“近忧”。
在“美国优先”与“日美钢铁同盟”的双重挤压下，韩国钢铁失去了进入北美的“VIP通行证”。特朗普政府推行的全球基准关税（UBT）政策，让韩国原本引以为傲的汽车钢板和输油管材在北美市场失去了竞争力。原本期待通过出口弥补内需不足的路径，现在被一堵生锈的铁幕死死封住。同样在北美，加拿大已将包括韩国在内的自由贸易协定（FTA）国家的钢铁关税配额（TRQ）适用标准从100%降至75%，并计划对钢铁衍生产品征收25%的关税。
欧盟（EU）同样宣布在2026年将降低进口钢铁产品的年度免税进口配额。在亚洲，韩国的主要钢铁出口目的地之一越南最近也开始对世界上许多国家征收反倾销关税。
我们可以通过下面这组指数化数据，观察到韩国钢铁行业在全球贸易压力下的生存空间是如何被压缩的：
如果说贸易摩擦是外伤，那么国内建筑业的萧条则是韩国钢铁的“免疫系统失效”。
走在首尔都市圈的边缘，你会看到大量停工的塔吊。韩国长期以来的低生育率和高利率环境，终于在2025年引爆了房地产市场的系统性危机。建筑业消耗了韩国近40%的钢铁产量，但现在，新开工项目数正在以两位数的百分比自由落体。
这不仅是钢筋卖不出去的问题。建筑业的停摆引发了资金链的连锁反应，从小型建筑商到大型造船厂，整个产业链都在缩减开支。曾经，韩国造船业是钢铁的另一大救星，但随着液化天然气（LNG）船订单增速放缓以及中国造船业在高端市场的步步紧逼，这根支柱也在发出令人牙酸的嘎吱声。
你可能会问，难道这就是结局吗？
在与POSCO和现代钢铁（Hyundai Steel）的一些老兵聊天时，你能感觉到那种属于“钢铁人”的韧性。他们并没有坐以待毙。面对“三重打击”，韩国钢铁巨头正在进行一场豪赌：氢冶金与绿色溢价。
既然低端市场已经被价格战摧毁，他们就把所有的筹码押在了“零碳钢”上。POSCO正在加速推进其HyREX氢还原铁技术，试图通过技术壁垒来对冲关税壁垒。这就像是在风暴中更换发动机，极其危险，但也可能是唯一的生还机会。现代钢铁正在北美建设新的电弧炉产能，而浦项也在寻求加入。
但这需要时间，而市场最吝啬的就是时间。
我们要明白，钢铁不仅是金属，它是工业的骨骼。当一个国家的钢铁工业开始感到疼痛，说明它的整个经济肌体都在经历一场深刻的、甚至是阵痛式的重组。韩国钢铁业正在经历的，其实是所有传统重工业国家必须面对的终极命题：当旧的增长模式燃尽，我们拿什么去点燃下一座高炉？
这个冬天或许很长，但对于那些经历过战争废墟、在海滩上徒手建起钢铁厂的韩国人来说，危机从来不是新鲜事。只是这一次，他们面对的不再是物资的匮乏，而是全球规则的剧变。
浦项的高炉依然在吐着火舌，但在那橘红色的光芒中，老一代钢铁人的自信正在被一种冷静的现实主义所取代。这不再是一个关于“更大、更多、更强”的故事，而是一个关于“如何在高墙林立的世界里，活下去”的故事。
📅 2026年01月05日 写于Duisburg
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