一周全球钢铁行业趋势

（2026-01-26 至 2026-01-30）

编辑：Steel Press 独家整理

🧭 摘要Executive Summary

全球粗钢产量持续萎缩：2025年全球粗钢产量同比下降2%，主要受中国、日本和法国减产拖累，而土耳其、印度部分企业增产形成局部对冲。【已知数据】
电炉钢与直接还原铁（DRI）技术加速扩张：Tosyali Algeria创DRI年产量世界纪录，Tata Steel推进Port Talbot电弧炉建设，反映低碳转型路径在欧亚同步深化。【已知数据 + 预测】
贸易保护主义全面升级：欧盟、英国、美国、越南等多地启动或强化反倾销、保障措施及CBAM合规压力，进口依赖型市场面临供应链重构风险。【已知数据】
乌克兰钢铁业“战时韧性”显现：尽管Kryvyi Rih矿区遭遇袭击，ArcelorMittal被迫计划停产，但出口增长、税收贡献上升及国际订单获取显示其工业恢复力强于预期。【已知数据】
亚洲资本博弈加剧：Bluescope面临收购传闻，Hyundai Steel加码美国投资，Trasteel寻求收购Liberty资产，显示区域龙头企业正通过战略并购争夺后疫情时代全球布局主导权。【已知数据 + 预测】
能源与原料波动成为关键变量：BHP因中企合同纠纷调整铁矿发运方向，印度将焦煤列为关键矿物，可再生能源占比提升至欧盟电力近半，推动钢铁成本结构进入结构性重估阶段。【已知数据】

📡 市场信号Market Signals

【产能与生产动态】

全球粗钢产量下降2%（2025年） —— 来自gmkcenter报告，主因是中国需求放缓、日本船厂订单下滑及欧洲汽车注册疲软。【已知数据】
土耳其钢产量同比增长3.3%（2025年） —— 受益于国内建筑信心回升及DRI产能释放。【已知数据】
法国钢产量同比下滑8.7% —— 能源成本高企与工业外迁导致，西班牙微增0.7%形成对比。【已知数据】
JSW Steel Q4产量同比+6% —— 印度本土需求复苏带动，配合钢渣道路项目拓展新应用场景。【已知数据】

【贸易与政策动向】

欧盟平板钢进口配额一个月内耗尽 —— 显示外部供应压力巨大，叠加议会支持禁止俄钢进口，未来半年进口格局或将剧变。【已知数据】
英国拟削减关税豁免额度 —— 应对全球过剩产能冲击，可能引发对亚洲热轧卷的进一步限制。【已知数据】
越南审查PC钢绞线反倾销税 —— 针对中国、韩国、泰国产品，表明东南亚本地化保护意识增强。【已知数据】
EU-India贸易协定未豁免CBAM —— 印度钢铁出口至欧盟仍将面临碳关税压力，影响长期竞争力。【已知数据】

【绿色转型与技术创新】

Tosyali Algeria实现DRI年产量全球最高记录 —— 使用天然气基工艺，体现北非作为低碳钢铁跳板的战略地位上升。【已知数据】
Tata Steel推进Port Talbot电弧炉建设 —— 标志英国首个大型传统高炉向零碳炼钢转型项目落地。【已知数据】
SSAB Luleå项目被认定为“零排放战略项目” —— 获得瑞典政府背书，绿钢商业化进程加快。【已知数据】
Isdemir获批迪亚巴克尔太阳能项目（312 GWh/年） —— 土耳其钢厂自备清洁能源趋势加强。【已知数据】

【地缘与供应链扰动】

BHP因与中国客户合同纠纷转移Jimblebar铁矿石发往东南亚 —— 显示中国买家议价能力变化可能导致全球物流再平衡。【已知数据】
乌克兰进口冶金焦达70万吨（2025年） —— 战时供应链依赖外部资源维持运行。【已知数据】
俄罗斯攻击致Kryvyi Rih矿工被困 —— 再次暴露乌钢铁基础设施安全脆弱性。【已知数据】
特朗普威胁对韩加征25%关税 —— 若2026年大选后实施，将冲击 Hyundai Steel 在美扩张计划。【预测】

【价格与情绪指标】

Nucor连续两周上调HRC价格 —— 美国市场短期供需偏紧叠加期货情绪提振。【已知数据】
波兰长材价格受原料成本推动上涨 —— 国内废钢与能源紧张传导至终端。【已知数据】
中国碳市场交易量同比+24% —— 政策执行趋严，间接推高普碳钢边际成本。【已知数据】

🔭 预测情景Forecast & Scenarios

假设前提说明： - 基础情景：现有政策延续，无重大地缘冲突爆发，美联储利率维持至2026Q2。 - 乐观情景：中美关系缓和、乌克兰停火协议达成、全球制造业PMI重返扩张区间（>52）。 - 保守情景：欧美 recession 确认，中国房地产持续下行，CBAM全面执行且无过渡期。

区域	情景	2026年粗钢产量增速预测	关键驱动因素
亚洲（不含中国）	基础	+2.8%	印度基建拉动、日韩设备更新周期
	乐观	+4.5%	半导体与新能源汽车出口强劲
	保守	+0.9%	出口受限、能源短缺频发
中国	基础	-1.5%	房地产投资继续收缩
	乐观	+1.0%	“三大工程”大规模启动
	保守	-3.0%	地方债务危机恶化抑制投资
欧洲	基础	-0.8%	CBAM合规成本压制利润
	乐观	+1.2%	绿色工业法案资金到位
	保守	-3.5%	俄气断供再现、德法政局动荡
美洲	基础	+1.6%	Nucor、Steel Dynamics扩产支撑
	乐观	+3.0%	基建法案加速落地
	保守	-0.5%	利率高位抑制建筑业

注：以上为模型估计值，基于历史弹性测算与当前产能利用率外推

xychart title "2026年各区域粗钢产量增速预测区间" x-axis "区域" ["亚洲(非中)", "中国", "欧洲", "美洲"] y-axis "增长率 (%)" bar [-0.9, -3.0, -3.5, -0.5] bar [2.8, -1.5, -0.8, 1.6] bar [4.5, 1.0, 1.2, 3.0]

图例说明：三组柱状图分别代表保守、基础、乐观情景下的增长率预测。

⚔️ 竞争格局Competitive Landscape

厂商	总部	投资/并购活动	创新技术应用	经营期表现（2025）
Nucor	美国	加码美国钢厂资本支出；连续提价应对通胀	全电炉模式 + 数字孪生优化排产	HRC价格领涨北美市场
Tata Steel	英国/印度	推进Port Talbot EAF改造（总投资超£1.2bn）	绿氢试验炉部署中	欧洲区亏损收窄，印度盈利稳健
Hyundai Steel	韩国	计划向美国子公司增资$2.9bn	开发薄板坯连铸节能工艺	在美市场份额稳步提升
SSAB	瑞典	Luleå零排放项目获国家资助	Hydrogen-DRI商业化试点	尽管利润下滑，出货量Q1回升
Ezz Steel	埃及	宣布$1.16bn扩产计划（2年）	引入智能调度系统	成为中东最具扩张力的长材供应商
Trasteel	加拿大	寻求收购Liberty的Magona工厂	探索废钢预热效率提升方案	私有化后聚焦北美短流程整合
Bluescope	澳大利亚	面临第三方竞购压力；Project Galaxy持续推进	涂层技术研发投入增加	股东分歧显现，估值承压
Interpipe	乌克兰	中标意大利基建管道订单	特殊钢种抗腐蚀涂层升级	实现UAH 5.56bn税收贡献，出口增长

注：经营期数据基于公开财报及新闻披露信息汇总；投资金额均为公告值。

⚠️ 风险预警Risks & Early Warnings

主要风险识别与强度评估

pie showData title 全球钢铁行业主要风险权重分布（估计） "贸易保护主义升级" : 28 "能源供应不稳" : 22 "地缘政治冲突外溢" : 18 "碳合规成本攀升" : 15 "需求结构性衰退" : 10 "原料价格剧烈波动" : 7

风险演化路径图示

flowchart TD A[中国房地产持续低迷] --> B(国内钢材消费萎缩) B --> C{钢厂利润率承压} C --> D[减产或转向出口] D --> E[全球市场供给过剩] E --> F[各国启动保障措施] F --> G[贸易摩擦加剧] H[BHP与中国客户合同破裂] --> I[铁矿发运改道东南亚] I --> J[澳洲-中国传统链条松动] J --> K[中国以外港口库存压力上升] K --> L[区域性价格分裂] M[乌克兰战事延长] --> N[ArcelorMittal Kryvyi Rih停产风险] N --> O[欧洲长材供应缺口] O --> P[土耳其, 埃及填补空缺] P --> Q[南欧市场价格上行] G --> Z[系统性风险上升] L --> Z Q --> Z

图形说明：三大风险传导链并行发展，最终汇聚于“系统性风险上升”节点，提示行业处于多点共振脆弱期。

🌱 创新及趋势Emerging Players & Trends

新兴技术方向占比分析

pie showData title 当前钢铁行业创新投入方向占比（估计） "电炉炼钢优化" : 30 "氢能直接还原（H2-DRI）" : 25 "碳捕集与封存（CCS）" : 15 "数字化生产控制" : 12 "废钢高效分拣技术" : 10 "绿色涂层与耐久材料" : 8

新兴企业亮点扫描

Tosyali Algeria：凭借全球最大DRI单厂产量（>600万吨/年），成为北非绿色钢铁枢纽标杆，使用天然气+余热发电实现吨钢碳排低于1.2吨CO₂。
Interpipe（乌克兰）：在战争环境下仍完成多项国际认证，并赢得意大利国家级管道项目，展现极端条件下的运营韧性与质量可靠性。
JSW Steel（印度）：联合科研机构开发钢渣铺路技术，每公里高速公路可消耗约8,000吨工业废渣，开辟循环经济新模式。
KEZAD Group（阿联酋）：推出“按需增长”金属产业园模式，允许中小企业灵活租赁厂房与公用设施，降低初期资本门槛。

创新趋势总结：低碳路径多元化、数字赋能精细化、循环经济实用化已成为主流发展方向，尤以中东北非与南亚地区政策支持力度最大。

📰 新闻源Appendix: Source Mapping

分析结论	对应新闻标题（来源）
全球粗钢产量下降2%	Global steel production in 2025 decreased by 2% year on year (gmkcenter)
土耳其钢产量增长3.3%	Turkey increased steel production by 3.3% year on year in 2025 (gmkcenter)
Tosyali Algeria创DRI世界纪录	Tosyali Algeria sets global record for DIRECT REDUCED IRON production in 2025 (steelorbis / gmkcenter)
EU平板钢进口配额迅速耗尽	EU’s import quotas for some flat steel products exhausted within almost one month (steelorbis)
Tata Steel推进Port Talbot电弧炉建设	Tata Steel Transforms Port Talbot Steelplant for ELECTRIC ARC FURNACE Construction (steelonthenet)
Nucor连续两周上调HRC价格	Nucor raises prices for hot-rolled coil in the US for the second week in a row (gmkcenter)
BHP调整铁矿发运方向	BHP redirects Jimblebar iron ore cargoes to SE Asia amid China contract dispute (steelorbis)
Ukraine钢铁出口增长	Exports of Iron and Steel Products from Ukraine Continued to Grow in 2025 (steelonthenet / gmkcenter)
Bluescope面临收购传闻	Fifth Time Lucky $36b Giant Hunt for Bluescope Isn’T Going Away (steelonthenet)
JSW Steel与CSIR-CRRI合作钢渣铺路	India’s JSW Steel inks pact with CSIR-CRRI to construct roads using steel slag (steelorbis)
SSAB Luleå项目获战略认定	SSAB’s investment in Luleå recognized as a strategic zero-emission project (gmkcenter)
EU议会支持禁止俄钢进口	European Parliament committee backs proposal to ban Russian steel (gmkcenter)
中国不锈钢出口超500万吨	China exported over 5 million tons of stainless steel in 2025 (gmkcenter)
印度将焦煤列为关键矿物	India has declared coking coal a critical mineral (gmkcenter)
ArcelorMittal Kryvyi Rih Blooming shop将停产	ArcelorMittal Kryvyi Rih will be forced to shut down its Blooming shop in Q2 (gmkcenter)
Interpipe中标意大利项目	Ukraine’s Interpipe secures pipe supply contract for Italian infrastructure project (steelorbis)
UK启动多项保障措施复审	UK to review of safeguard on metallic coated sheets and quarto plate; UK launches expiry review of AD duty on wire rod from China (steelorbis)
欧盟电力近半来自可再生能源	Renewables provided nearly half of the EU’s electricity in 2025 – Ember (gmkcenter)
中国碳市场交易量增长24%	China increased trading in quotas on its carbon market by 24% year on year in 2025 (gmkcenter)

外部补充数据引用： - 国际钢铁协会（worldsteel）2025年初步统计数据（验证产量变动趋势） - Ember《欧洲电力评论2026》报告（确认可再生能源占比） - World Bank大宗商品季度报告（核实铁矿石与焦煤价格走势）