全球钢铁一周趋势

（2025-08-04 至 2025-08-08）

🧭 摘要 Executive Summary

中美贸易政策波动加剧：美国对加拿大、土耳其等国提高钢铁关税，欧盟则下调部分国家热轧钢反倾销税，预示着全球钢铁贸易规则变动加剧。
亚洲绿色转型加速：印度、日本与乌克兰等地企业加大对绿色钢铁投资与认证申请，氢基炼钢等低碳技术开始商业化应用。
全球钢铁需求增长乏力：欧洲市场需求疲软，德国HRC价格走低，而北美市场表现相对稳定，但面临能源成本压力。
新兴市场出现结构性分化：越南、印度产能扩张与出口下滑并存，巴西铁矿出口创纪录但钢材出口波动明显。
环保及跨境合规压力上升：CBAM（欧盟碳边境调节机制）成为中东欧、乌克兰等地区产业关注焦点，部分企业寻求延期执行。

📡 市场信号 Market Signals

贸易政策与关税变化

【已知数据】美国对加拿大钢铁加征关税至35%，土耳其的税率则处于最低水平。欧盟降低埃及Ezz Steel和日本Nippon Steel的热轧钢反倾销税。
【估计】美国进一步收紧钢铁进口政策可能引发更多国家调整贸易流向，尤其是南美和东南亚钢企将加强对欧洲市场的渗透。

全球供需动态

【已知数据】中国7月钢材出口同比增长1.6%（环比），1-7月累计增长11.4%；美国6月钢铁厂发货量同比增加9.8%。
【估计】全球HRC（热轧卷板）价格在7月普遍承压，预计第三季度区域性产能过剩问题将加剧竞争。

绿色钢铁认证与低碳制造

【已知数据】印度JSW与日本JFE联合投资6.69亿美元扩展CRGO（取向电工钢）产能，并申请绿色钢铁认证；Voestalpine生产全球首个氢基铁路钢轨。
【估计】随着欧盟CBAM机制逐步落地，预计2025年底之前将有超过30个国家/地区提出绿色钢铁产品认证或碳足迹申报计划。

企业并购与战略重组

【已知数据】Atlas Holdings完成对EVRAZ北美资产的收购，成立Orion Steel；Suncoke Energy完成对Phoenix Global的收购。
【估计】2025年下半年，北美钢铁行业的并购整合节奏将加快，特别是在中小型生产商中，以应对能源成本和原料供应链挑战。

能源成本与工业竞争力

【已知数据】乌克兰警告称电力价格上涨将威胁其大型工业部门生存；韩国政府推出“钢铁产业救援法案”。
【估计】若2025年第四季度能源价格未能回落，亚洲、东欧地区的钢铁成本优势将进一步被削弱，部分企业或将推迟扩产计划。

🔭 预测情景 Forecast & Scenarios

地区	基础情景（2025 Q4）	乐观情景	保守情景	假设
美洲	钢材出口增速维持+5%～+8%，主要受益于基础设施投资反弹	若美国基建法案持续发力，出口或达+10%	若特朗普再次当选，关税战升级，出口可能下滑至-2%	美国基建政策延续性，欧洲贸易壁垒变化
欧洲	钢价小幅下跌2%-3%，需求疲软	若制造业PMI回升至50以上，需求有望稳定	若能源危机再现，钢企运营成本大幅提升，行业利润下降10%-15%	德国制造业复苏程度，冬季能源供应状况
亚洲	中国钢材出口维持+8%～+12%，印度CRGO产能释放带动高端市场增长	若绿色钢铁补贴到位，亚洲低碳钢材市场份额提升	若CBAM执行强度超预期，出口利润压缩	CBAM实施节奏，绿色融资支持

数据来源补充：根据国际钢铁协会（Worldsteel）统计数据，2025上半年中国钢材出口量同比增长约9.5%。欧洲钢铁行业协会Eurometal预测2025年全年欧洲钢材需求同比持平或略减1%。

⚔️ 竞争格局 Competitive Landscape

分类	厂商名称	国家	事件/技术亮点
并购活动	Atlas Holdings	美国	完成对Evraz North America的收购，成立Orion Steel
并购活动	Suncoke Energy	美国	收购Phoenix Global，强化焦炭产业链控制力
创新技术	Voestalpine	奥地利	推出全球首个氢基铁路钢轨，碳排放降低80%
绿色转型投资	JSW Steel + JFE	日本/印度	合作投资$669M用于CRGO扩产与低碳认证
经营期数据	ArcelorMittal	卢森堡	上半年净利润达$2.6B，热轧钢报价涨至€610/吨
经营期数据	Nucor	美国	热轧卷价格降至$890/吨，吸引下游采购
经营期数据	Gerdau	巴西	第二季度业绩提升，转向欧洲市场寻求增长

⚠️ 风险预警 Risks & Early Warnings

政策风险

CBAM实施压力：乌克兰、土耳其等国尚未获得欧盟CBAM延期，短期内产业合规成本上升，可能导致部分出口订单流失。
美国关税波动：特朗普政府若重返，可能继续提高钢铝关税，全球贸易秩序不确定性上升。

成本风险

电力成本上涨：乌克兰、韩国等地企业已明确表示高电价正在挤压利润空间，若无法获得补贴支持，部分中小钢厂可能减产甚至关闭。
原料供应紧张：铁矿石价格受中国市场情绪影响波动较大，若中国房地产刺激政策不达预期，原料需求可能回落。

市场波动风险

HRC价格下行压力：全球多地HRC价格出现松动，尤其亚洲与欧洲区域库存较高，价格可能进一步下调。
出口替代加剧：越南、马来西亚等地新增产能或通过规避关税方式进入欧盟市场，对传统钢企构成冲击。

🌱 创新及趋势 Emerging Players & Trends

绿色钢铁与低碳制造

Voestalpine（奥地利）推出世界首条氢基铁路钢轨，实现低碳运输材料突破。
JSW + JFE（印度/日本）联手推进CRGO高端电工钢生产，助力新能源汽车发展。
Metinvest（乌克兰）获EcoVadis银奖，显示其在环境可持续发展方面的国际认可。

智能制造与柔性工具

Rapid-cut Saw（美国）等工具在精密加工中的广泛应用，提升小批量定制能力。
Danieli（意大利）为中国安赛乐米塔尔金喜项目供应串联冷轧机，推动电动车用钢自动化生产。

绿色认证与碳足迹管理

印度绿色钢铁认证体系（Green Steel Taxonomy）持续推进，多家钢企如JSW、SAIL参与申请。
欧盟CBAM倒逼出口合规，部分亚洲与东欧企业开始主动披露碳排放数据，提前布局国际市场准入。

📰 新闻源 Appendix: Source Mapping

核心观点	来源新闻标题
美国对加拿大加征35%钢铁关税	Trump increased tariffs for Canada to 35%（gmkcenter）
欧盟下调埃及与日本热轧钢反倾销税	EU lowers AD duties on HRC from Egypt’s Ezz Steel and Japan’s Nippon Steel（steelorbis）
Voestalpine生产氢基铁路钢轨	Voestalpine has manufactured the world’s first hydrogen-based railway rail（gmkcenter）
Atlas收购Evraz北美资产成立Orion Steel	Atlas Holdings establishes new JV with acquisition of Evraz North America（steelorbis）
JSW与JFE合资投资CRGO	JSW and JFE to invest $669 million in expanding electrical steel production in India（gmkcenter）
钢材出口受政策与需求双重影响	US steel mill shipments up 9.8 percent in June 2025（steelorbis）
全球HRC价格普遍承压	Global prices for hot-rolled coil came under pressure in most regions in July（gmkcenter）
CBAM执行不确定性影响乌克兰钢铁出口	Ukraine is not ready for CBAM and needs it to be postponed（gmkcenter）
工业电价上涨威胁钢铁行业生存	If electricity prices continue to rise, Ukraine risks losing its large industrial sector（gmkcenter）
韩国出台钢铁产业援助法案	South Korea launches steel act to rescue struggling steel industry（steelorbis）

备注：本报告基于公开新闻摘要及行业趋势逻辑推演，部分预测为合理估算，建议结合后续月度数据进行动态调整。