4月28日，ArcelorMittal波兰Dąbrowa钢厂3号高炉重新点火。这座高炉此前已经停产7个月，公司投入约6000万兹罗提维修炉缸和冷却系统，完成改造后预计还可以继续运行约4年。法国Fos-sur-Mer此前停产近三年的高炉也在今年夏季恢复生产，西班牙Asturias完成检修后的高炉重新投入运行。到7月底，ArcelorMittal表示，其欧洲业务高炉已经全部投入运行。
不过，欧洲钢材需求并没有出现相应幅度的增长。EUROFER今年6月预计，2026年欧盟表观钢材消费量仅增长0.4%，仍比疫情前低约1000万吨。2025年欧盟钢材消费增长4.4%，粗钢产量却下降至1.258亿吨，进口钢材在欧盟市场的份额升至约30%。
事实是，高炉重启主要的驱动力来自进口钢材和欧洲本地产能之间的重新分配。
7月1日，欧盟新的钢铁进口制度正式实施，年度免税进口配额降至约1830万吨，较此前水平减少约47%，超过配额部分征收50%关税。欧盟委员会明确表示，这一制度从7月1日起实施。
今年前7个月的数据已经出现变化。
根据SteelOrbis对Eurostat数据的统计，2026年1—7月，欧盟从区外进口板材和长材合计1361.2万吨，同比下降12.5%，去年同期为1556.1万吨，减少约195万吨。进口金额由107.14亿欧元下降至90.52亿欧元，降幅15.5%。
不同产品之间差异很大。板材进口1087.5万吨，同比下降7.7%；长材进口273.7万吨，同比下降27.6%。板材仍然是欧洲进口竞争最集中的领域，占上述两类钢材进口总量约80%。
这组数据还不能全部归因于7月1日实施的新TRQ。统计期前六个月仍处于旧制度下，需求、价格和贸易救济措施同样影响进口量。
进口来源的变化也并不整齐。1—7月欧盟从土耳其进口板材179.9万吨，同比下降13.0%；韩国下降17.5%，印度下降7.3%；来自印度尼西亚的板材却增长44.2%，来自中国的板材增长74.2%。
总量下降与部分来源快速增长同时出现，印证了政策效果：欧盟没有采用简单的总量控制，而是进一步细分国别和产品配额。对于欧洲钢厂而言，真正影响订单的不是进口钢材完全退出，而是进口能够进入欧洲市场的数量、来源和成本都受到更严格约束。
2025年欧盟表观钢材消费约1.344亿吨，进口占比已经达到约30%。欧洲钢材需求增加的同时，本地粗钢产量反而下降2.9%至1.258亿吨，相当一部分市场需求由进口增长填补。
2026年的情况开始变化。
ArcelorMittal早在今年一季度已经把两件事情联系起来。公司在一季度业绩报告中判断，CBAM和新的钢铁进口制度将减少进口压力，提高欧洲本地产能利用率，并明确提出恢复法国Fos和波兰Dąbrowa的闲置高炉。
Dąbrowa随后在4月底重新出铁，Fos在夏季恢复生产。7月底，ArcelorMittal再次表示，新TRQ实施以后欧洲订单活动有所改善，正在支持欧洲各地的产能恢复，公司预计下半年欧洲各业务板块的发货量高于上半年。
生产决策已经走在欧洲需求恢复之前。 欧洲钢厂争夺的主要就是原来由进口钢材占据的市场。
欧洲本土钢材与进口钢材之间长期存在的价差今年也发生了变化。
CBAM从今年开始进入实际进口成本。对于高排放进口钢材，碳成本直接进入到岸价格；7月以后，新TRQ又进一步限制免税进口数量，超过配额的钢材需要承担50%的关税。
欧洲热卷价格在这一过程中逐步上移。2月底北欧热卷已经升至660欧元/吨左右；7月中旬北欧热卷指数达到约708欧元/吨，意大利接近695欧元/吨；8月底西北欧市场成交区间进一步达到730—760欧元/吨。
欧洲钢厂获得的不只是价格上涨，还有进口报价与本地产钢材之间价差的变化。原本具有明显价格优势的进口热卷，加上CBAM成本、配额限制和可能发生的50%配额外关税以后，必须重新计算进入欧洲市场的实际成本。
这直接影响高炉复产的经济账。一座已经建成但停产的高炉，只需要承担重新点火、维修和新增运行成本。Dąbrowa投入约6000万兹罗提维修后，预期可以继续运行约4年。当欧洲市场能够提供足够的订单和吨钢利润时，这类闲置资产重新投入生产的门槛并不高。
欧洲过去几年留下了相当规模的闲置产能。2019年以来，欧盟粗钢产量和产能利用持续下降，2025年粗钢产量已经降至1.258亿吨，与金融危机前相比减少接近6000万吨。
新的贸易制度给其中一部分产能提供了重新进入市场的机会。EUROFER估算，新制度可能为欧洲恢复最多约1500万吨钢铁产量创造市场空间。这个数字代表的是欧洲钢铁行业的政策目标，最终能够恢复多少，还要受到钢材需求、能源价格、设备状况和不同钢厂成本的约束。
目前已经出现的复产主要集中在仍然具有运行价值的现有设备。ArcelorMittal重新启动Dąbrowa和Fos，与此同时，欧洲另外一些老旧高炉仍然按照原有计划退出。德国HKM在今年9月永久关闭Duisburg的A号高炉；奥钢联正在Donawitz建设电炉，并计划随着电炉投产逐步减少高炉生产。
也就是说，已经进入电炉替代计划、成本较高或者缺少产品竞争力的设备会继续退出；设备条件尚可、产品能够获得订单、重新启动成本可以覆盖的闲置高炉，则重新计算运行周期。
这一轮高炉复产并没有改变欧洲向电炉和低碳排放钢转型的长期投资方向，改变的是现有高炉未来几年还能运行多少、运行到什么时候。
下半年才是更关键的观察期
7月1日以后，1830万吨年度免税配额、50%的配额外关税与CBAM开始同时作用于进口钢材。
到9月，一些产品的进口配额已经接近用完。欧洲本土钢厂则开始酝酿明年的新价格机制。
在这样的需求增速下，如果进口继续下降、本地产量继续恢复，这轮高炉重启和价格上涨的关系就更加清楚了。
📅 2026年9月28日 写于Duisburg
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