欧洲新增电炉产能正在形成商品DRI/HBI采购需求。目前公开资料能够量化的终端需求主要来自voestalpine Linz和ArcelorMittal Dunkirk；贸易端，thyssenkrupp Materials Trading和INTERFER已经签订阿曼HBI长期承购协议。
欧洲主要钢企的铁源方案差异较大。voestalpine Linz采用长期外购HBI；ArcelorMittal Dunkirk计划采购DRI/HBI；Salzgitter、thyssenkrupp Steel和Tata Steel Nederland目前仍保留自建直接还原装置的方案。
voestalpine Linz正在建设约160万吨电炉，计划2027年投产。配套建设HBI卸料、筛分、取样、储存和输送设施，预计每年使用约45万吨HBI。
voestalpine持有美国Texas HBI工厂20%股权，并签有42万吨/年的长期供应合同。HBI经海运抵达斯洛文尼亚Koper港，再通过铁路运往Linz。
ArcelorMittal Dunkirk计划投资13亿欧元建设200万吨电炉，目标2029年投产。已披露的炉料结构约为60%废钢、20% DRI/HBI和20%铁水，DRI/HBI根据市场条件外购。按设计炉料比例测算，对应约40万吨/年。
ArcelorMittal Gijón的110万吨电炉配置DRI输送和加料系统，可使用废钢、HBI和DRI，目前尚未公布正常生产状态下的DRI/HBI使用比例。
目前能够量化的两座钢厂合计约85万吨/年。
Meranti Green Steel计划在阿曼Duqm建设250万吨/年HBI项目，一期计划产量已经落实承购安排。
thyssenkrupp Materials Trading签订100万吨/年长期承购协议，主要面向德国、比利时和荷兰；INTERFER签订25万吨/年，主要面向意大利和奥地利。其余125万吨由Glencore和Meranti泰国钢厂承接。
125万吨为贸易渠道承购量，最终钢厂客户尚未全部披露。
Salzgitter的SALCOS一期配置约200万吨直接还原装置及配套电炉。DRI可以热送电炉，也可以生产HBI。
thyssenkrupp Steel在Duisburg规划建设约250万吨直接还原装置，并配置熔融装置，向现有炼钢系统供应铁源。
Tata Steel Nederland的IJmuiden转型方案包括直接还原装置和电炉，第一阶段仍按照自有DRI供应设计。
ArcelorMittal的情况不同。Dunkirk已经明确采用外购DRI/HBI；Gijón配置了DRI/HBI使用设施。集团同时拥有美国Texas约200万吨/年HBI工厂，可向欧洲基地提供铁源。
欧洲目前已有美国HBI供应，同时出现法国、阿曼和利比亚新增项目。
ArcelorMittal Texas HBI工厂产能约200万吨/年，已经向voestalpine等欧洲客户供应产品。
法国GravitHy计划在Fos-sur-Mer建设200万吨/年DRI/HBI项目，产品面向欧洲钢厂。项目2026年进入前端工程设计阶段。
阿曼Meranti一期规划250万吨/年HBI，其中125万吨/年已经由thyssenkrupp Materials Trading和INTERFER承购。
Tosyalı SULB在利比亚建设250万吨/年CDRI一期项目。项目方披露约90%的产品计划出口，市场包括欧洲。
LISCO另规划200万吨/年DRI/HBI项目，已经披露向意大利钢厂供应HBI的安排。
上述项目名义规模合计约1100万吨/年，其中约200万吨为现有运行产能，其余处于FEED、建设或项目推进阶段。
目前公开资料能够量化的欧洲终端钢厂需求约85万吨/年，贸易渠道已签阿曼HBI承购量125万吨/年，两项统计口径存在重叠可能，不能简单合并计算。
后续需求主要来自三部分。
新增EAF的DRI/HBI配比。 voestalpine Linz约为28%，Dunkirk设计比例约20%。Gijón等项目尚未披露具体比例。
自建DRI项目进度。 Salzgitter、thyssenkrupp Steel和Tata Steel Nederland均规划自有直接还原能力。建设进度、投产时间和实际负荷将影响外购量。
新增商品铁源投产时间。 Meranti、GravitHy、Tosyalı SULB和LISCO合计规划约900万吨/年新增DRI/HBI能力，各项目进度不同。
截至目前，欧洲商品DRI/HBI需求已经落实到具体钢厂、炉料比例和长期采购合同。2027年voestalpine Linz新电炉投产后，45万吨/年的HBI需求进入实际消费；2029年前后，Dunkirk等新增电炉继续增加需求。同期，法国、阿曼和利比亚规划的商品DRI/HBI项目也将陆续进入投资、建设和投产节点。
📅 2026年9月21日 写于Dusseldorf
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