特朗普总统（President Trump）重返白宫后，其一贯的贸易保护主义政策迅速在全球钢铁贸易链中引发了连锁反应。日本钢铁联盟（JISF）在最近的一份报告中明确指出，美国的关税政策正在深度影响日本的出口结构，2025年前11个月，日本钢铁出口已录得3.8%的降幅。随着中国2025年出口总量创下历史新高，2026年的开局并未带来喘息之机。在全球市场，特朗普总统（President Trump）再度执政引发的关税预期、欧盟碳边境调节机制（CBAM）的正式生效，以及从土耳其到印度日益严苛的反倾销围堵，正将这一支柱产业推向碎片化竞争的新纪元。
2026年1月初，全球钢铁市场的气温比往年更低。根据SteelOrbis发布的年终评估报告，2025年中国钢铁出口量不仅突破了此前的行业心理防线，更刷新了历史纪录。然而，市场普遍共识是：这种依靠规模效应的扩张已触及天花板。随着2026年的钟声敲响，中国钢铁产量的出口压降已不可避免，这并非仅仅源于内部的需求调整，更源于外部世界——一个由地缘政治、碳排放主权和激进贸易防御组成的联合阵线。
华盛顿的动向不仅限于关税。美国众议员德尔本（DelBene）近期重新引入了《清洁竞争法案》（Clean Competition Act），旨在通过对高碳排放进口产品征税来遏制所谓的“碳泄漏”。这一法案不仅是为了保护美国本土制造业，更是将贸易壁垒从简单的“低价倾销”转向“排放歧视”。同时，美国商务部对来自四个国家的冷轧涂层钢（CORE）发布了最终补贴税率裁定，进一步收紧了对其本土市场的准入限制。
在欧亚大陆的交界处，土耳其成为了抵御中国不锈钢扩张的最前线。土耳其政府已正式对来自中国的冷轧不锈钢平板产品征收反倾销税（AD duty）。这一决策得到了本土钢铁巨头的热烈拥护，Kibar Holding首席执行官哈鲁克·卡亚巴希（Haluk Kayabaşı）直言不讳地指出：“对不锈钢的反倾销措施将是开启土耳其新投资的关键。如果我们不能阻挡低成本、高碳排的涌入，本土的产业升级将无从谈起。”
如果说关税是传统武器，那么2026年1月1日正式实施的欧盟碳边境调节机制（CBAM）则是钢铁贸易中的“精确制导导弹”。智库GTRI的研究报告给出了一个令人警醒的数据：为了抵消CBAM带来的额外成本，包括印度在内的主要出口国可能被迫将其对欧钢材出口价格削减15%至22%，以维持市场竞争力。
这种压力已经反映在市场表现上。整个2025年，全球热轧卷板（HRC）市场始终处于高度受压状态。随着年末欧盟Q4进口配额的迅速耗尽，市场陷入了短暂的死寂，贸易商们都在观望，谁能在绿色成本的重压下幸存。
为了应对这一趋势，欧洲本土钢企正加速“脱碳转型”。安赛乐米塔尔（ArcelorMittal）披露，过去十年已在法国投资2.45亿欧元用于脱碳；而在德国，蒂森克虏伯（Thyssenkrupp）通过采用TSR40等高品质废钢原材料，推出了低碳排放的“Bluemint”系列钢材。这标志着欧洲市场正从单纯的价格竞争转向“碳足迹竞争”。
在全球钢铁版图的收缩中，印度是唯一的亮点。根据ICRA的预测，2025/2026财年印度的钢铁需求增长率将维持在8%左右。印度政府已明确表示，将通过一系列政策举措，确保实现到2030年钢铁年产能达到3亿吨的宏伟目标。
印度不仅在扩张产能——如JSL计划将其Raigarh工厂的建筑钢材生产能力翻倍，更在强化其供应链安全性。为了应对中国、越南等国钢材的持续涌入，印度政府已实施了为期三年的分阶段保障措施关税。同时，印度正在加快其奥里萨邦（Odisha）等资源大省的矿块拍卖，力争实现从铁矿石到焦煤的全面自给。
然而，印度的扩张也面临成本逆流。随着全球焦煤平均价格在2025年下降超过20%，印度企业原本有望享受利润红利，但由于印尼近期发出的减产信号导致镍价暴涨，作为不锈钢关键原材料的成本压力瞬间抵消了能源端的红利。
2026年钢铁行业的竞争已延伸至原材料的源头。废钢作为电炉炼钢（EAF）的关键原材料，已成为多国实施出口管控的战略物资。俄罗斯已宣布将废钢出口配额延长至2026年，并增加了配额总量；而饱受战火磨难的乌克兰则采取了更激进的姿态，将2026年的废钢出口配额设为零。
在稀土和关键矿产领域，中国的长期主导地位依然让全球工业界感到焦虑。与此同时，印尼对镍矿生产的干预、中亚国家如哈萨克斯坦和乌兹别克斯坦在矿石加工和煤炭项目上与中国企业的深度合作，都在重新定义全球钢铁的成本底座。
在贸易战与绿色转型的夹缝中，技术革新成为了钢企寻求生存的最后一块基石。2025年末，人工智能（AI）在高炉和轧制线上的应用达到了新高度。通过AI算法对燃烧效率和配料比例的实时优化，传统长流程钢厂正在尝试榨取最后一点碳排放空间。
同时，全球制造业的复苏信号显得错综复杂。丰田（Toyota）2025年前11个月全球产量的逆势增长（+4.9%）为汽车用钢提供了支撑，但日本工业产出的月度下滑（-2.6%）以及土耳其建筑信心指数的连降，都在提醒投资者，下游需求的脆弱性依然存在。
站在2026年初的回望点上，钢铁行业早已不再是那个追求单一吨位增长的传统行业。未来的市场将由三个核心要素驱动：
对于全球钢铁交易商而言，2025年的出口狂欢已是昨日黄花，2026年的关键词将是“溢价”。这种溢价不再仅仅源于供需缺口，而将越来越多地源于那一吨钢材上所附带的“清洁证明”与“贸易合规性”。在一个碎片化的世界里，能在大国关税博弈中生存下来的，唯有那些最快完成低碳化转型的企业。
📅 2026年01月04日 写于Amsterdam
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